Está aquí: HomeGratisArtículos del 7pasosCalladito te ves más bonito
Publicidad Externa

Calladito te ves más bonito

Calladito te ves más bonitoEste lunes se logro algo importante, se evitó la quiebra desordenada de Chipre y el colapso de su muy dañado sistema financiero y sin embargo algo salió muy mal...

Luego de una semana de tener la banca cerrada, con el potimismo de hoy, incluso el ministro de empleo chipriota se animó a decir hace unas horas, que los bancos de Chipre podrían reanudar operaciones tan pronto como el día de mañana (martes).

Audio clip: Adobe Flash Player (version 9 or above) is required to play this audio clip. Download the latest version here. You also need to have JavaScript enabled in your browser.

 

Todos (menos los ahorristas del Laiki Bank, el segundo banco más grande de Chipre) se congratulaban por  la resolución a lo que habría sido calificada por todos como la situación más compleja para el sistema bancario de un país. Los ministros de finanzas de la eurozona, la directora gerente del FMI y los miembros de la Comisión Europea enfrentaban a la prensa con sonrisas y posturas relajadas, mostrando su amplio grado de complacencia con los resultados obtenidos.

Entonces, si todo fue tan bien ¿qué salió mal? ¿Por qué las acciones en Europa pasaron de fuertes ganancias a tremendas pérdidas el día de hoy? ¿Se trató de un compra el rumor y vende la noticia?.

Es posible que no. El problema fue la boquita de Jeroem Dijsselbloem, a quien se le ocurrió, víctima de su euforia (o del agotamiento por las largas horas de discusión) alegremente comenzar a declarar ante importantes medios de comunicación especializados como el Financial Times y Reuters, que lo que se había acordado este fin de semana podría considerarse el patrón estándar que se seguiría para la resolución de las crisis bancarias en otros países.

¿Qué fue lo que se acordó que tanto asustó a los mercados cuando se dijo que podría aplicarse de forma idéntica en otros lugares?  Entre otras cosas:

1) La resolución (o sea cierre definitivo) del 2do mayor banco en Chipre, el Laiki Bank o “Banco del Pueblo”,  generando la pérdida de toda su inversión tanto a accionistas como a acreedores (bonistas) y finalmente también a los depositantes no garantizados (es decir aquellos que tengan más de €100,000.
2) Los activos tóxicos del Laiki pasarían a un banco malo (entidad que se encargará de vender el cascajo financiero que quedó en el Laiki) y los activos utilizables (mayormente compuestos por las cuentas que si son garantizables, es decir, las de menos de €100,000, pasarán a ser clientes del Cyprus Bank (el banco más grande en Chipre).
3) Se reducirá de aquí al 2018 el tamaño de la banca chipriota a más o menos el 40% de su tamaño actual, lo que significaría que la que hasta ayer era la industria más grande de esta pequeña isla, (7 veces el tamaño de su PIB) o puesto en otros términos, como explicara CNBC, si USA contara con una banca tan hiperextendida como la de Chipre, necesitaría tener 28 bancos igual de grande que el JPMorgan (el banco más grande en USA).

De estos 3 puntos, lo que causó pánico entre los inversionistas de los bancos en Francia y España (donde estamos viendo hoy caídas en acciones bancarias de entre el 3% y el 5.5% hasta cuando escribí esta línea) son precisamente los puntos 1 y 2.

Es decir, la forma de resolución de la banca, a partir de ahora, según las palabras del propio Dijsselbloem, si un banco presenta problemas de capitalización, se le dará la oportunidad de resolver su problema de falta de capital para trabajar con los niveles recomendados por Basilea III, pero si el banco no puede resolver el problema de capital, automáticamente se procederá, decía el líder de ministros de finanzas (Dijsselbloem) con el ahora famoso “bail-in” es decir, utilizarár los propios recursos que tiene el banco (aunque no los posea), para arreglar el asuntito. Primero, explicó, se optará por hacer que los accionistas intenten resolver el problema, si esto no es suficiente, se tomarán los acreedores del banco, es decir los bonistas (los que habrían prestado dinero al banco) obligándolos a reconvertir sus bonos en acciones y sufrir la suerte del banco (esto significa que podrían perder todo o parte del dinero que le hayan prestado al banco). Y si esto fuera insuficiente, se echaría mano de los depósitos de aquellos clientes que tengan cuentas mayores a €100,000 euros (y que por lo tanto no pueden tener sus cuentas garantizadas contra pérdidas).

Los muy lumbreras de la Unión Europea, el Fondo Monetario Internacional y el Banco Central Europeo, piensan que han encontrado así,  la nueva fórmula mágica para evitar que los contribuyentes de un país corran con los gastos por rescatar su sistema financiero (o a sus bancos sistémicamente peligrosos, que es lo que da origen al famoso “too big to fail”), como ya lo hicieron en el pasado  Irlanda, Grecia, Portugal, Francia, Bélgica y finalmente España.  Esto esperan ellos evite de una buena vez el circulo vicioso que existe entre el problema de descapitalización de la banca que a su vez alimentara el problema de descapitalización de los gobiernos (que se gastaban lo que no tenían en inyecciones de liquidez a los bancos para mantenerlos a flote).

Perooo….

El problema de esta idea, es que olvida, la razón fundamental por la cual un gobierno estaba interesado en rescatar a su banca: ¡Evitar las corridas bancarias!.

Con estas orgullosas y lucidas declaraciones de Dijsselbloem, se echa por tierra el argumento que se venía repitiendo como mantra la semana pasada (si es que alguien se lo creía): “Chipre es un caso excepcional”. Ahora esto cambia en las mentes no solo de los inversionistas sin o también de los depositantes, más bien por un, “Chipre es la norma” o traducido en algo más simple “prestar dinero a un banco en problemas es mala idea, puedes perder tu dinero”, y “Tener tu dinero en un banco con problemas de capital puede hacer que pierdas tu dinero si tienes más de 100mil euros”.

Este es un cambio gravísimo y afecta intrínsecamente al funcionamiento de la recapitalización bancaria. A mi me gustaría que Dijsselbloem o cualquiera de sus compañeros ahora explicara ¿cómo rayos un bancos con necesidades de recapitalización, como es el caso de los bancos españoles italianos, españoles, franceses, o de cualquier otra parte de la eurozona, puede resolver este dilema, pues si está en problemas, el que le preste, o le deposite, puede perder por esto su dinero.

Es decir, anteriormente, aun cuando un banco pudiera presentar problemas de necesidad de capitalización, la idea implícita de que el gobierno ayudaría a arreglar las cosas, hacía permanecieran tranquilos tanto los bonistas (los que prestan directamente al banco a cambio de una prima) y más importante aún, los depositantes (los que también prestan su dinero por medio de entregarle su dinero en forma de depósito al banco). Pero con las palabras de Djisselbloem esto ha dejado de ser así. Ahora, guiándonos por lo que no solo hemos visto que dicen, sino que por lo que también ya hacen, un depositante cualquiera (sobre todo si tiene más de 100mil euros), podría necesitar seguir muy de cerca el estado de capitalización del banco en donde tenga su dinero, y correrá a sacarlo ante la más mínima duda de que el banco sea capaz de mantenerse sólido ante un eventual escenario de riesgo, pues como ya sabe ahora, no sacarlo, significará que los gobiernos de la eurozona,  puedan decidir que es necesario ocupar su dinero para “tapar el hueco” que pudiera tener el banco en sus finanzas.

Esto no es otra cosa que hacer que las corridas bancarias ahora sean mucho más probables, porque, con las bellas palabras de Dijsselbloem, el riesgo de contagio a los bancos en la eurozona pasaron de ser un riesgo relativamente acotado y remoto, a uno mucho más contagioso y explosivo.

Esto ocurre sobre todo en la Eurozona, donde se han ganado (a pulso) la fama de “ser malos chistes” las pruebas de resistencia a sus bancos, pues en todas las que han hecho se supone que ninguno de sus bancos podrían quebrar, y mira hasta ahora como vamos:  Irlanda -¡caboom!, Grecia (que aun no reporta desde el verano pasado el estado de resultado de su banca -¡caboom! y España, tenemos el primer crack con Bankia pero de los bancos que quedan, vaya a saber cuál es en realidad su estado y qué tan pronto se decidirá hacerles un “bail-in” en lugar de un “bail-out”.

Así que no por nada, los accionistas querrán liquidar sus acciones (pues son los primeros que terminarían perdiendo dinero, seguidos rápidamente por los bonistas, lo que hará que los costes de financiamiento para estos bancos, que ahora sean percibidos “en riesgo”, aumentarán aceleradamente, lo que se transformará en una pérdida de operatividad tipo la que reinaba y terminó con bancos como Bear Sterns o Lehman Brothers en USA durante la crisis sub-prime de 2007 a 2009, y finalmente esto alentará a la tan temida corrida bancaria.

Lo que podrá ver será, primero ante cualquier “periodicazo” de a fulano le falta capital, o el regulador le ha requerido capital, verás casi en simultaneo, el desplome de sus acciones, los intereses que tiene que pagar para obtener préstamos subir como espuma y el vuelo de sus depósitos en parvada a cualquier otro banco, percibido como más seguro.

Y como se sabe en el medio bancario, las corridas bancarias son cosas del diablo, y basta que entre en la psiquis del público que su dinero corre riesgo, para que todo mundo saque su dinero del banco y corra a meterlo debajo del colchón o en cualquier otro banco, de algún lugar donde su gobierno, no se la juegue con estos chistecitos. Dicho de otra manera Dijsselbloem podría haber terminado más pronto si hubiera dicho: Los que tengan dinero en la eurozona, sáquenlo de los bancos de nuestro sistema porque, si lo ocupo lo tomo.

PD ahora que estoy subiendo esto al sitio, el portavoz de Dijsselbloem salió a decir, que lo que quiso decir no fué lo que dijo (y en las redes sociales ha sucitado una de chistes como llamarle Disel boom, etc) Ya no se qué da más miedo, un gobierno que use el método de resolución bancario aquí expuesto o que simplemente tenga al mando, lo que parece ser un atado de improvisados.

Escribir un comentario

No publicidad ni spam es permitido.
Si alguien opina distinto a ti no discutas solo expon tu punto de vista, los que leen esto tienen capacidad de juicio. =)


Código de seguridad
Refescar

Noticiario: Punto 9

  • Punto 9 - Noticias Forex del 19 de Febrero 2019
  • Punto 9 - Noticias Forex del 14 de Febrero 2019
  • Punto 9 - Noticias Forex del 11 de Febrero 2019
  • Punto 9 - Noticias Forex del 8 de Febrero 2019
  • Punto 9 - Noticias Forex del 7 de Febrero 2019
  • Punto 9 - Noticias Forex del 5 de Febrero 2019
  • Punto 9 - Noticias Forex del 4 de Febrero 2019
  • Punto 9 - Noticias Forex del 1 de Febrero 2019
  • Punto 9 - Noticias Forex del 31 de Enero 2019
  • Punto 9 - Noticias Forex del 29 de Enero del 2019
  • Punto 9 - Noticias Forex del 28 de Enero del 2019
  • Punto 9 - Noticias Forex del 23 de Enero del 2019
  • Punto 9 - Noticias Forex del 18 de Enero del 2019
  • Punto 9 - Noticias Forex del 17 de Enero del 2019
  • Punto 9 - Noticias Forex del 16 de Enero del 2019
  • Punto 9 - Noticias Forex del 15 de Enero del 2019
  • Punto 9 - Noticias Forex del 14 de Enero del 2019
  • Punto 9 - Noticias Forex del 10 de Enero del 2019
  • Punto 9 - Noticias Forex del 9 de Enero del 2019
  • Punto 9 - Noticias Forex del 8 de Enero del 2019

¿Necesitas inspiración? Admire la maravilla del capital compuesto

Resetear

Libro Básico de Forex

Se le solicitará que confirme su correo antes de enviarle el libro

Testimonios

Ruben Palacios
Curso Metatrader
Muchas gracias por el curso de metratreder. Me ha parecido excelente
Jose Luis E*****a
Muchas felicidades por el curso he visto el propedeutico el cual me gusto mucho, tiene buen guion y mucha informacion que no conocia, tu manejo de voc...
Hernan Perez Castro
Estaba muy emocionado de descubrir el mercado forex y di con el curso de los 7pasos y se me resolvieron todas mis dudas, ahora estoy esforzandome en l...
Gerson Muñoz
Muchas gracias por compartir esta excelente informacion, sigo todos tus videos
Rey Ch.
Antes que todo quería agradecerle por los videos que tiene publicados en youtube y por su forma tan clara de explicar, son una base y un incentivo pa...
Luis P****o
Curso Metatrader
Estoy muy agradecido por su informacion .
Saludos.
Andrés Gómez
Quiero Felicitarlos por el curso de los 7 pasos, Es un curso que te va llevando de la mano y va tocando todos los puntos que un Trader debe saber:
1....
Juan J.
Le mando un gran saludo desde Mexico pero principalmente una felicitación por sus video cursos, los acabo de estudiar y han sido lo mejor que he enco...
Go to top
La explicación socionómica al cambio de poder en México

La explicación socionómica al cambio de poder en México

 Artículo de opinión que intenta explicar desde la teoría socionómica el resultado de las...

Leer más
Hoy es el día de phi

Hoy es el día de phi

  Dentro de la serie de números y progresiones que forman la base de nuestra operatoria,...

Leer más
Cómo ha crecido el Forex al 2013

Cómo ha crecido el Forex al 2013

El Bank for International Settlements (el banco de los bancos centrales) cada 3 años conduce una...

Leer más
Carta abierta al Dr. Jens Weidmann

Carta abierta al Dr. Jens Weidmann

Traducción de Carta abierta al Dr. Jens Weidmann Charles Wyplosz 18 de noviembre 2011  La...

Leer más