Cada tercer viernes de marzo, junio, septiembre y diciembre, los mercados financieros se preparan para un fenómeno conocido como "triple witching", la expiración casi simultánea de tres tipos de derivados: opciones sobre acciones, futuros sobre índices bursátiles y opciones sobre índices bursátiles.
En el pasado, se hablaba de "cuádruple witching", pero la eliminación de los futuros sobre acciones individuales en EE. UU. alrededor de 2020 dejó solo a las tres "brujas" originales.
Este evento puede aumentar la volatilidad del mercado a medida que los operadores se apresuran a liquidar posiciones, ya sea ejerciendo opciones, tomando o haciendo entrega de contratos de futuros, o "reinvirtiendo" posiciones en futuros o opciones en meses futuros. Aunque su impacto ha disminuido en los últimos años debido a la mayor cantidad de contratos de opciones con fechas de vencimiento escalonadas, sigue siendo un factor a considerar.
Durante el "triple witching" de junio de 2024, expiraron aproximadamente $5.5 billones en opciones vinculadas a índices, acciones y ETF. Datos recientes sugieren que las semanas de "triple witching" han coincidido con una ligera debilidad en las acciones.
Las fechas de "triple witching" en 2025 son el 21 de marzo, 20 de junio, 19 de septiembre y 19 de diciembre. Los inversores a largo plazo no deben preocuparse demasiado, pero pueden usar el Índice de Volatilidad Cboe (VIX) como indicador. Los operadores activos pueden aprovechar la volatilidad con estrategias como el trading de impulso, el trading de pares, el trading de gaps y el trading de reversión.